¿Cómo informar sobre la taxonomía de la UE como fondo de inversión?
A medida que el mundo se centra más en la sostenibilidad, se espera cada vez más que los fondos de inversión informen sobre la sostenibilidad de sus inversiones. La taxonomía de la Unión Europea (UE), que forma parte del Pacto Verde Europeo, proporciona un lenguaje y un marco comunes para identificar las actividades económicas sostenibles en toda la UE e informar al respecto. Muchos fondos de inversión clasificados como fondos al amparo del artículo 8 o 9 según el Reglamento de divulgación de información financiera sostenible (SFDR) están obligados a utilizar la taxonomía de la UE para informar sobre la sostenibilidad de sus inversiones.
En esta entrada del blog, analizaremos cómo los fondos de inversión pueden informar sobre la taxonomía de la UE, incluidos los tipos de información que deben divulgar y cómo pueden calcular su nivel de inversiones alineadas con la taxonomía. También proporcionaremos consejos y mejores prácticas para informar sobre la taxonomía de la UE, a fin de ayudar a los fondos de inversión a cumplir sus requisitos de información y demostrar su compromiso con la inversión sostenible.
¿Qué es un informe de taxonomía de la UE para las sociedades de inversión?
Un informe taxonómico de la UE para sociedades de inversión es un documento que cubre los requisitos de información de la taxonomía de la UE y revela información sobre sus inversiones en función de su desempeño ambiental. La taxonomía es un marco para clasificar las actividades económicas en función de su sostenibilidad ambiental y tiene como objetivo ayudar a los inversores a identificar e invertir en actividades económicas que estén alineadas con los objetivos de sostenibilidad de la UE. El informe ofrece una visión general de las inversiones en empresas con actividades económicas que se consideran sostenibles, en función de su contribución a seis objetivos ambientales: la mitigación del cambio climático, la adaptación al cambio climático, el uso sostenible y la protección de los recursos hídricos y marinos, la transición a una economía circular, la prevención y el control de la contaminación y la protección y restauración de la biodiversidad y los ecosistemas.
Al utilizar los informes de taxonomía y taxonomía, las sociedades de inversión pueden evaluar la sostenibilidad de sus carteras de inversión y comunicar su desempeño en materia de sostenibilidad a los inversores. En última instancia, el informe taxonómico de la UE para las sociedades de inversión es una herramienta crucial para promover la financiación sostenible y ayudar a la UE a alcanzar sus objetivos ambientales.
¿Por qué los fondos de inversión deben tener en cuenta la taxonomía de la UE?
Los fondos de inversión deben informar en virtud del SFDR si se comercializan en la UE. El SFDR es un marco regulatorio que tiene como objetivo aumentar la transparencia y promover las inversiones sostenibles al exigir a los participantes en los mercados financieros, incluidos los fondos de inversión, que divulguen información sobre la sostenibilidad de sus productos de inversión.
El SFDR tiene diferentes niveles de requisitos de divulgación según las características de sostenibilidad del producto de inversión. Los fondos de inversión se clasificarán en una de las tres categorías según su enfoque de inversión: fondos del artículo 6, del artículo 8 o del artículo 9. Los fondos del artículo 6 son aquellos que no promueven ninguna característica de sostenibilidad específica (es decir, los fondos distintos del artículo 8 o 9), mientras que los fondos del artículo 8 promueven características ambientales y sociales, y los fondos del artículo 9 tienen un objetivo de inversión sostenible e incorporan consideraciones ESG en sus decisiones de inversión.
El SFDR exige que los fondos de inversión clasificados en el artículo 8 o 9 proporcionen información sobre sus estrategias de inversión, incluida la forma en que integran los factores de sostenibilidad en su proceso de toma de decisiones de inversión. Los fondos de inversión también deben revelar las características ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) de sus inversiones, la proporción de «inversiones sostenibles» realizadas y cualquier posible impacto negativo de esas inversiones en los factores de sostenibilidad.
En sus declaraciones, los fondos del artículo 8 y 9 deben informar sobre sus inversiones sostenibles. Deben hacerlo mediante la divulgación precontractual, periódica y en los sitios web para ofrecer a los inversores transparencia e información sobre la sostenibilidad de sus inversiones.
Un tipo de inversión sostenible sobre el que los fondos del Artículo 8 y 9 podrían necesitar informar son las inversiones alineadas con la taxonomía. La taxonomía de la UE es un marco de criterios de clasificación diseñado para identificar las actividades económicas sostenibles desde el punto de vista medioambiental. Los fondos pueden utilizar la taxonomía para determinar si sus inversiones cumplen los criterios de actividades económicas sostenibles desde el punto de vista medioambiental. Las inversiones alineadas con la taxonomía son aquellas que cumplen los criterios de la taxonomía de la UE.
¿Qué fondos de los artículos 8 y 9 deben informar sobre la taxonomía de la UE como parte de sus divulgaciones sobre el SFDR?
El siguiente árbol de decisiones publicado por las Autoridades Europeas de Supervisión (ESA) ofrece una visión general de cuándo la divulgación de la taxonomía adquiere relevancia para los diferentes tipos de fondos del artículo 8 y del artículo 9.
En el caso de los fondos del artículo 9, si el fondo tiene un objetivo medioambiental y tiene la intención de realizar inversiones alineadas con la taxonomía, deben especificar una proporción mínima de inversiones previstas alineadas con la taxonomía en sus informes precontractuales. Si no tienen la intención de realizar inversiones alineadas con la taxonomía, deben indicar 0.
En el caso de los fondos del artículo 9 que tuvieran la intención de realizar inversiones alineadas con la taxonomía, deben informar sobre la proporción real de inversiones alineadas con la taxonomía realizadas en su informe periódico. Si no tenían la intención de realizar ninguna inversión alineada con la taxonomía, pero de hecho la hicieron durante el período sobre el que se informa, deberían informar sobre la proporción real de inversiones alineadas con la taxonomía realizadas en su informe periódico. Para determinar si el fondo realizó inversiones alineadas con la taxonomía, es necesario analizar el fondo y las nuevas inversiones realizadas durante el período sobre el que se informa.
En el caso de los fondos del artículo 9 que tienen un objetivo social, si realizaron inversiones alineadas con la taxonomía, deben informar sobre su participación real en las inversiones alineadas con la taxonomía realizadas en su informe periódico y también actualizar sus divulgaciones precontractuales. Si no hicieron inversiones alineadas con la taxonomía, no les preocupa la presentación de informes taxonómicos.
Los fondos del artículo 8 que promuevan una característica ambiental seguirán el mismo proceso descrito para los fondos del artículo 9. Si tienen la intención de realizar una inversión alineada con la taxonomía, esto debe indicarse en la información precontractual. Si realizaron inversiones alineadas con la taxonomía durante el período sobre el que se informa, deben divulgarlo en su informe periódico, independientemente de los compromisos asumidos en la divulgación precontractual.
Los fondos del artículo 8 que solo promueven las características sociales no se ocupan de la presentación de informes taxonómicos.
¿Qué datos se necesitan para que un fondo informe sobre la taxonomía de la UE?
Para informar sobre su nivel de inversiones alineadas con la taxonomía, los fondos deberán calcular el porcentaje de su cartera que se invierte en actividades que cumplen con los criterios de la taxonomía. Los fondos pueden hacerlo en varios pasos:
- Identificar cuáles de las empresas de su cartera son elegibles según la taxonomía, es decir, qué empresas de su cartera tienen actividades económicas elegibles;
- Obtener las puntuaciones de taxonomía de estas empresas - esto puede hacerse accediendo al informe de taxonomía de las empresas sujetas a la NFRD o recopilando datos directamente de las empresas de la cartera sobre sus puntuaciones taxonómicas cuando dichos datos no estén disponibles. El fondo necesitará los KPI de las sociedades en cartera para calcular su propio ratio de inversión ecológica (GIR);
- Calcular la parte del fondo que se invierte en actividades alineadas con la taxonomía - esto se hace siguiendo la metodología de cálculo establecida en el artículo 17, apartado 1, del SFDR RTS. Los fondos deberán dividir el valor de mercado de las inversiones en inversiones sostenibles o alineadas con la taxonomía entre el valor de mercado total de todas las inversiones;
- Los fondos también deberán divulgar qué objetivos ambientales su inversión contribuye de manera sustancial a, y proporción de las inversiones en actividades de transición y facilitación.
Al informar sobre su nivel de inversiones alineadas con la taxonomía, los fondos del Artículo 8 y 9 pueden brindar a los inversores una mayor transparencia sobre la sostenibilidad de sus inversiones. Esta información puede ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas sobre dónde invertir su dinero y apoyar el crecimiento de las finanzas sostenibles.
¿Dónde debe publicarse el informe de taxonomía?
Hay tres tipos de divulgaciones que un fondo debe hacer en virtud del SFDR. Estas son las siguientes:
- Divulgaciones precontractuales;
- Divulgaciones periódicas;
- Divulgaciones del sitio web.
Cada una de estas divulgaciones requerirá la divulgación de información taxonómica para los fondos con inversiones alineadas con la taxonomía.
Las plantillas de presentación de informes se proporcionan en el RTS del SFRD para los fondos del artículo 8 y 9. Hay cuatro plantillas disponibles para la presentación de informes a nivel de producto: información precontractual para los fondos del artículo 8; información precontractual para los fondos del artículo 9; informes periódicos para los fondos del artículo 8; e informes periódicos para los fondos del artículo 9. También puede encontrar más información sobre la divulgación de información en los sitios web en los artículos 23 a 49 del RTS del SFDR.
Se pueden encontrar en el siguiente enlace EUR-LEX: SFDR RTS [Reglamento Delegado (UE) 2022/1288 de la Comisión]
Estas plantillas proporcionan orientación sobre el formato y el contenido de las divulgaciones de taxonomía. En la siguiente sección analizaremos qué información se requiere en un informe periódico para los fondos del artículo 8.
¿Qué debe incluir el informe?
Ejemplo: datos taxonómicos requeridos para la presentación de informes periódicos con arreglo al artículo 8
La plantilla en sí misma debe incluirse en sus informes periódicos para el fondo del Artículo 8. Esta plantilla requiere tanto información sobre la alineación taxonómica de tus inversiones como información sobre otros tipos de inversiones sostenibles que hayas realizado.
La ESA afirma que, para los informes periódicos, el artículo 8 financia con inversiones alineadas con la taxonomía debería completar la sección «Hasta qué punto las inversiones sostenibles con un objetivo medioambiental se ajustaron a la taxonomía de la UE» basándose en las inversiones reales durante el período de referencia.
La información relacionada con la taxonomía es relevante en los siguientes elementos de la plantilla:
1. Un desglose de la proporción de las inversiones por cada uno de los objetivos ambientales (es decir, información sobre los objetivos ambientales a los que contribuyen las inversiones alineadas con la taxonomía), de la forma en que no perjudican de manera significativa a los demás objetivos.
Ejemplo:
- 0% para la mitigación del cambio climático y DNSH para los otros cinco objetivos
- Comentarios adicionales
2. Una descripción de las inversiones en actividades económicas ambientalmente sostenibles durante el período que abarca el informe periódico, indicando si la evaluación ha sido asegurada o revisada por un tercero.
3. Una representación gráfica de los tipos de inversiones sostenibles, incluida la proporción de inversiones alineadas con la taxonomía
4. Una representación gráfica en forma de dos gráficos de barras del grado en que las inversiones agregadas se destinan a actividades económicas ambientalmente sostenibles (actividades alineadas con la taxonomía) durante el período que abarca el informe periódico. Se deben incluir las exposiciones soberanas y se deben excluir.
5. Un desglose de las proporciones de las inversiones en las actividades económicas de transición y en las actividades económicas facilitadoras, en cada caso expresado como un porcentaje de todas las inversiones del producto financiero.
Ejemplo:
- 1% en actividades de habilitación distribuidas de la siguiente manera:
- UN
- B
- C
- Comentarios adicionales
6. Porcentaje de inversiones sostenibles realizadas con un objetivo medioambiental no alineado con la taxonomía de la UE. Cuando el producto financiero se invierta en inversiones sostenibles con un objetivo medioambiental, pero que no constituyan actividades económicas sostenibles desde el punto de vista medioambiental según la taxonomía de la UE, una explicación clara de los motivos para hacerlo.
Al agregar las inversiones en empresas no financieras, se deben utilizar el volumen de negocios, los gastos de capital y los gastos operativos. Al agregar las inversiones en entidades financieras, deben utilizarse el volumen de negocios y el CapEx.
Consejos para los fondos de inversión para la elaboración de informes taxonómicos de la UE
En esta sección, encontrará consejos para las sociedades de inversión sobre la elaboración de informes taxonómicos de la UE.
Los fondos de inversión tienen un papel crucial que desempeñar en el apoyo a los objetivos climáticos de la UE mediante la financiación de proyectos sostenibles. Como parte de la consecución de este objetivo, los fondos de inversión deben informar sobre el SFDR y la taxonomía de la UE. Estos son algunos principios clave que los fondos de inversión deben tener en cuenta a la hora de preparar la presentación de informes:
1. Transparencia:
los fondos de inversión deben garantizar la transparencia en sus informes comunicando claramente la metodología y los supuestos utilizados para evaluar el cumplimiento de sus inversiones con la taxonomía de la UE. La transparencia es clave porque ayuda a los inversores a entender cómo los fondos de inversión gestionan los riesgos e impactos en materia de sostenibilidad, pero dado que el SFDR y la taxonomía de la UE son tan nuevas, también permite a los fondos tener claras cualquier interpretación y suposición que hayan hecho.
2. Compartir prácticas:
las mejores prácticas para la presentación de informes sobre el SFDR y la taxonomía se están estableciendo ahora, en el primer año de presentación de informes. Al compartir prácticas y metodologías y permanecer abiertos, los fondos pueden estar a la vanguardia del desarrollo de las mejores prácticas.
3. Datos confiables:
Los fondos de inversión deben usar fuentes de datos confiables para evaluar el desempeño ambiental de sus inversiones. En los primeros años de presentación de informes, las sociedades en cartera que no están obligadas a informar en virtud de la NFRD podrían tener problemas relacionados con la disponibilidad de datos sobre la alineación taxonómica de la UE. En este sentido, es importante hacer todo lo posible para obtener datos pertinentes, precisos y actualizados que ofrezcan una imagen clara del impacto medioambiental de las inversiones.
4. Sea conservador:
Los fondos deben esforzarse al máximo para recopilar datos de las sociedades en cartera, pero en algunos casos, las empresas pueden tener dificultades para proporcionar los datos con el detalle requerido. Los fondos que informen sobre el SFDR deben ser conservadores para evitar sobrestimar los beneficios ambientales de sus inversiones y garantizar una información precisa sobre los riesgos e impactos en materia de sostenibilidad. Ser conservador ayuda a evitar el lavado ecológico y a mantener la confianza de los inversores.
5. Orientación para el primer año de presentación de informes:
La UE ha reconocido que puede haber desafíos en la recopilación de datos, ya que los fondos deberán informar antes de que muchas empresas informen sobre la taxonomía de la UE. En este caso, la Comisión de la UE ha declarado que el primer año de presentación de informes en el marco del SFDR permite ciertas excepciones, en las que los fondos deben declarar una alineación del 0% si no obtienen los datos necesarios y no deben utilizar estimaciones o valores sustitutivos. Sin embargo, la Comisión de la UE subraya que esto solo se aplica a casos excepcionales en los que el fondo haya hecho todo lo posible por obtener los datos de otro modo. Esto permite la transición a los nuevos requisitos de presentación de informes y, al mismo tiempo, garantiza que la presentación de informes precisos se convierta en una prioridad en los años de presentación de informes posteriores.
Si siguen estos consejos para la elaboración de informes sobre la taxonomía de la UE, los fondos de inversión pueden garantizar que sus informes sean transparentes y fiables, lo que puede ayudar a generar confianza entre los inversores y contribuir a la transición hacia una economía más sostenible.
¿Cómo pueden los fondos de inversión utilizar el informe de taxonomía de la UE?
Los fondos de inversión pueden aprovechar su informe de taxonomía de la UE de varias maneras para mejorar sus credenciales de sostenibilidad y atraer a inversores más conscientes del medio ambiente.
En primer lugar, el informe se puede utilizar para demostrar el compromiso del fondo con la inversión sostenible y mostrar su impacto ambiental a los posibles inversores. Al ofrecer un desglose claro de cómo las inversiones del fondo se alinean con la taxonomía de la UE, los inversores pueden confiar en la capacidad del fondo para gestionar los riesgos de sostenibilidad y contribuir a los objetivos medioambientales.
Además, el informe de taxonomía de la UE puede ayudar a los fondos de inversión a identificar áreas de mejora e impulsar un mejor desempeño en materia de sostenibilidad. El informe puede resaltar las brechas en las inversiones del fondo y proporcionar una hoja de ruta para la transición hacia una cartera más sostenible. Al utilizar el informe como guía, los fondos pueden trabajar para lograr una mayor alineación con la taxonomía de la UE y reforzar sus credenciales de sostenibilidad con el tiempo. Esto puede ayudar a los fondos a satisfacer la creciente demanda de inversiones sostenibles y a mantenerse a la vanguardia de los cambiantes requisitos reglamentarios del sector.
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Dado que la sostenibilidad sigue siendo una prioridad para las empresas, es fundamental que las empresas tengan un conocimiento exhaustivo del marco taxonómico de la UE y sus requisitos de presentación de informes. El uso de Celsia para la elaboración de informes taxonómicos de la UE puede resultar increíblemente beneficioso para las empresas de inversión, ya que proporciona un enfoque simplificado y automatizado del proceso de presentación de informes.
Ayudamos a nuestros clientes a mantenerse al día con los requisitos reglamentarios en evolución, a generar informes precisos y a garantizar el cumplimiento de las normas pertinentes. También proporcionamos herramientas avanzadas de análisis y visualización de datos, que pueden ayudar a las empresas a identificar los riesgos y oportunidades de sostenibilidad y a tomar decisiones informadas sobre sus inversiones.
Utilizando nuestro Solución de informes de taxonomía de la UE también puede ahorrar tiempo y recursos, ya que reduce la necesidad de recopilar, procesar y generar informes manuales de datos. Esto, a su vez, puede ayudar a las empresas a centrarse en iniciativas más estratégicas e impulsar mejores resultados empresariales.
Por ejemplo, trabajamos en estrecha colaboración con Momentum Partners en sus informes de sostenibilidad. Nuestra colaboración ayudó a
- Reduzca la carga administrativa que supone la presentación de informes de sostenibilidad tanto para la empresa como para las empresas de su cartera, permitiéndoles centrarse en iniciativas estratégicas.
- Garantice el cumplimiento de las normas del SFDR proporcionando un enfoque simplificado y fácil de usar para los informes de sostenibilidad.
- Permitir la inclusión del rendimiento de la taxonomía de la UE en los procesos de control de inversiones y diligencia debida, lo que permitirá una mejor toma de decisiones y una mejor gestión del riesgo.
Haga que las metas y los objetivos de sostenibilidad sean más tangibles para las sociedades en cartera, proporcionándoles una comprensión clara de su desempeño y sus áreas de mejora, y ayudándolas a identificar y planificar soluciones a los problemas de sostenibilidad. También podemos ayudarlo a crear el informe de taxonomía de la UE para su sociedad de inversión. ¡Póngase en contacto con nosotros!
Conclusión
En resumen, muchos fondos de inversión deberán informar sobre la taxonomía de la UE para cumplir con los requisitos reglamentarios, ofrecer transparencia sobre el impacto ambiental de sus inversiones y demostrar su compromiso con la sostenibilidad.
Los informes taxonómicos de una sociedad de inversión requerirán que los fondos recopilen datos de las compañías de su cartera y agreguen estos datos para usarlos en sus informes. Si bien la presentación de informes taxonómicos puede aumentar la carga que supone la recopilación de datos y la presentación de informes para los fondos de inversión, la presentación de informes sobre la taxonomía de la UE permitirá a los inversores evaluar la sostenibilidad de las inversiones del fondo y determinar si se alinean con sus objetivos de sostenibilidad. Al utilizar la taxonomía, los fondos del artículo 8 y 9 pueden demostrar su compromiso con la inversión sostenible y ofrecer una mayor transparencia a los inversores.
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